ブロックチェーン

DragonflyCapitalのパートナーであるMiaDeng：2020年のDeFiトレンド（全文）



Dragonfly Capital Partner Mia Deng





Mars Finance APPの最新バージョンをダウンロードして、「POW'ER 2020 DEFIInnovatorConference」のビデオリプレイをご覧ください。




この記事 これは、Mars Financeの立場ではなく、著者の個人的な見解を表しています。このコンテンツは、より多くの市場情報を伝えることを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。

スピーカー| Dragonfly Capital、パートナー、Mia Deng



生産|火星金融アプリ

仕上げ|梁玉山

Mars Finance APP（WeChat：hxcj24h）が最前線で報告しました。 9月28日から29日まで、Mars Blockchainが主催し、TRONが共催する「POW'ER2020DEFIイノベーターカンファレンス」が深センで開催されました。この会議のトピックは、DeFi分野の10の主要な細分化をカバーし、国内外のDeFiイノベーションリーダー、業界リーダー、第一線の投資および研究機関を幅広く招待して、DeFiの課題と機会、プライマリーおよびセカンダリー市場、およびDeFiプロジェクトの開始ライトニングサーキットパフォーマンス、NFT暗号化アート秋のオークション。

会議では、DragonflyCapitalのパートナーであるMiaDengが、「DeFiの世界はどのように構築され、進化しているか」というタイトルの個人的なスピーチを行いました。彼女は、インターネットはグローバルな情報のオープンな流通を実現し、ブロックチェーン技術の性質はグローバルな資産のオープンな流通を可能にすると述べました。したがって、私たちの見解では、ビットコインはグローバルな価値循環の最初の形態であり、DeFiは実際にはビットコインです。通貨精神の自然な継続。

液体採掘について言えば、ミア・デンはスピーチの中で次のように述べています。 リキッドマイニングの本質は、インセンティブの問題を解決するためのDeFiプロジェクトの一形態です。 DeFiの歴史を通じて、液体マイニングはこれまでに見た中で最高のイノベーションモデルであり、ICOやIEOよりも優れています。リキッドマイニングの中核は、ユーザーに助成金を支給し、ユーザーをプラットフォームの所有者に変えることです。

「もちろん、現在、サツマイモや寿司など、さまざまな露天掘りの方法が見られます。この観点から、流通と製品は不可欠です。配信はチャネルの問題を解決するだけですが、そうでない場合は、有形の製品のサポートがあれば、事前配信がどれほどうまく行われていても、長くは続かないでしょう。ダおじさんが今朝のスピーチで言ったように、砂糖でコーティングされた殻の形は持続可能ではありません。

エッセンスポイントの改良：

1. DeFiは、実際にはビットコインの精神の自然な継続です

2.液体マイニングの本質は、インセンティブの問題を解決するためのDeFiプロジェクトの一形態です。

3. AMMは、二国間資産を迅速に作成し、価格発見を行うための軽い資産を真に提供する場所です。

4. AMMは、より移行的なモデルになると予想されます。より良い拡張計画が現れると、オーダーシンモデルも上昇します

5.リキッドマイニングの中核は、ユーザーに助成金を支給し、ユーザーをプラットフォームの所有者に変えることです。

Mars FinanceAPPの最新バージョンをダウンロードします。 「POW'ER2020DEFIイノベーターカンファレンス」のビデオ再生をご覧いただけます。

以下はスピーチの全文です：

火星ブロックチェーンのご招待ありがとうございます。今日は、DeFiの世界がどのように構築され進化しているかをお話します。現場に来た人は皆、DeFiのことを多かれ少なかれ聞いたことがあるか、この1年でマイニングに参加したと思います。

Dragonfly Capitalは、DeFiを導入した世界で最初のファンドの1つです。 CompoundやdYdXなどの多くのDeFiヘッドプロジェクトの創設者は、基本的に昨年北京で開催した活動を通じて、初めてユーザーと交流するために中国に来ました。当時、DeFiはまだ非常に小さなブランチでした。 1年の開発の後、2020年はDeFiの活発な成長と上陸の最初の年になります。そこで本日は、2014年から現在までのいくつかの重要な開発トレンドやDeFiトラックなど、DeFiの簡単な歴史をお伝えしたいと思います。

まず、DeFiとは何かについて話します。 インターネットはグローバルな情報のオープンな流通を実現し、ブロックチェーンテクノロジーの性質はグローバルな資産のオープンな流通を可能にします。したがって、私たちの意見では、ビットコインはグローバルな価値循環の最初の形態です。 DeFiは実際にはビットコインの精神です。当然続きます。 簿記は人間の金融文明の最も基本的な活動であるため、次の拡張には貸付、契約、取引、その他の金融行動が含まれます。したがって、DeFiは私たちにとって非常に自然な拡張であり、ブロックチェーンでもあります。テクノロジーのコア機能。

DeFiに投資するという私たちのビジョンは、今後数十年で、携帯電話とコンピューターを接続している人なら誰でも、世界的に流通している透明性の高い金融システムに参加できるようにすることです。これは、DeFiトラックの長期的なレイアウトです。本来の意図。

2016年、DeFi市場の主な参加者はEtherDeltaなどのDEXでした。当時、分散型取引所の役割は主にロングテールの小さな資産を取引することであり、その参加のしきい値はほとんどのユーザーを戸外に置いていました。データによると、EtherDeltaのトランザクション量はBinanceの約1％にすぎませんでした。さらに、MakerDAOは私たちが投資したプロジェクトであり、最も初期のDeFiプロジェクトの1つでもあります。あなたはそれを分散型の質屋として想像することができます。

2017年はICOの発生です。あなたにはいくつかの鮮やかな思い出があると思います。当時、すべてのプロジェクトは、ディディの地方分権化やアマゾンの地方分権化など、地方分権化について話していました。当時、あらゆる種類の空想的な地方分権化のアイデアが噴出していました。このとき、DeFiは新たな進歩を遂げ始め、CompoundやdYdXなどのプロジェクトがこの段階で確立されました。

2018年と2019年の弱気相場の降水期には、多くの野生のアイデアが絞り出されました。ただし、実際に多くの高品質のチームが長期的にDeFiを構築しているのを実際に見てきたため、過去2年間で実際にDeFiを展開するプロジェクトに積極的に投資してきました。

2020年までに、DeFiは爆発的な時代に入りました。契約に固定された資産の総額は、年初の6億米ドルから、現在110億米ドル近くに増加しています。成長率は非常に誇張されています。

今年はどのような傾向がありましたか？ まず第一に、私は液体採掘に言及しなければなりません。流動性マイニングの本質は、インセンティブの問題を解決するためのDeFiプロジェクトの一形態です。トークンの配布は、ネットワーク全体にインセンティブを与えることです それは3つの問題を解決する必要があります：最初に、誰があなたの製品を使用するか、次にチームが製品開発をどのようにサポートするか、チームとプラットフォームがどのように一致して前進するか。

DeFiの歴史を通じて、液体マイニングはこれまでに見た中で最高の革新的なモデルであり、ICOやIEOよりも優れています。リキッドマイニングの中核は、ユーザーに助成金を支給し、ユーザーをプラットフォームの所有者に変えることです。

もちろん、現在、サツマイモや寿司など、さまざまな露天掘りの方法が見られます。この観点から、流通と製品は不可欠です。配信はチャネル問題の解決策に過ぎませんが、それをサポートする実際の製品がなければ、初期の配信がどれほど優れていても、長くは続かないでしょう。ダおじさんが今朝のスピーチで言ったように、「砂糖でコーティングされた殻の形は持続可能ではありません」。

2番目の主要な傾向は、Uniswapなどの自動マーケットメーカーの繁栄です。 データによると、Uniswapのトランザクション量は今年大幅に増加しました。自動化されたマーケットメーカーとして、Uniswapは非常にシンプルなロジックを備えており、その初期バージョンは500行未満のコードです。

AMMは、二国間資産を迅速に作成し、価格発見を作成するための軽量資産を真に提供する場所です。これは、液体マイニングモデル（最初の主要なトレンド）と連携して、個人投資家がDeFi市場に参入することを促進します。ただし、AMMはより移行的なモデルになると予想されます。より良い拡張計画が現れると、オーダーシンモデルが上昇します。

3番目の主要な傾向は運動の公正な開始です。 今年最も注目を集めたフェアローンチキャンペーンでは、創設チームが割り当てを予約していなかったことがわかりました。これはビットコインの精神に非常に基づいており、当時のコミュニティにも非常に良い影響を残しました。

憧れはアグリゲーターであり、その出現後、多くの同様の製品が市場に登場しました。 Yearnの配布形式は、公平性の原則に準拠しており、コミュニティの愛を勝ち取ります。もちろん、Swerve、Sushiswapなどは市場の後期に登場しました。それらはすべてこのコンセプトに基づいてリリースされ、当時大きな影響を及ぼしました。もちろん、このアプローチにもいくつかの問題があることがわかっているので、私たちはこの傾向の傍観者です。

トレンド4は、暗号投資家の役割の変化です。 私たちはベンチャーキャピタリストですが、実際にはコミュニティのメンバーにすぎません。たとえば、Compoundに投資する場合、取得するのは株式ではなく、そのトークンです。私たちはプロジェクトのガバナンスに参加する義務があります。 Dragonflyだけでなく、Compoundの他の初期の主要な投資家もコミュニティのメンバーです。

トレンド5、集計。 凝集理論はベン・トンプソンによって提案されました。この理論は、特定の分野のすべてのアグリゲーターであるCtrip、Taobaoなどのインターネット分野でより一般的です。アグリゲーターはエンドユーザーと直接接続しています。各新規ユーザーにサービスを提供するアグリゲーターの限界費用はほぼゼロであり、多国間ネットワーク効果もあります。 1インチなどのアグリゲーターもDeFi業界に登場しています。これは私たちが投資した会社であり、ルーティングとアルゴリズムを最適化することで、ユーザーが最高の取引価格を得るのに役立ちます。

トレンド6、CeFiとDeFi-2つのパラレルユニバースの融合。 CeFiとDeFiの2つの分野で、Dragonfly Capitalは非常に深いレイアウトを持っています。特にCeFiでは、投資プロジェクトのほとんどが中国からのものです。私の意見では、中国はCeFiの着陸に関して非常に良い市場です。

さらに、CeFiプラットフォームがDeFiを機能として徐々に統合していることがわかりました。たとえば、OKExはCompoundと統合されており、ユーザーは、Compoundにアクセスしなくても、OKでプラットフォームとローン関係を結ぶことができます。

今後、拡張ソリューションはより多くの可能性をもたらすと信じています。現在、投資先の企業の中には、イーサリアムの混雑と高い手数料の問題の解決について話し合っており、さまざまなレイヤー2拡張を試みています。また、デリバティブトラックにも注目しています。

最初に言ったことに戻りますが、DeFiに投資するというDragonflyの究極のビジョンは、携帯電話を介してオンラインに接続している限り、誰でもワンクリックで透明でオープンな金融システムに参加できるようにすることです。これが、このトラックの長期的なレイアウトです。皆さん、ありがとうございました！

この記事は著者の見解を表すだけであり、MarsFinanceの公式の立場を表すものではありません。

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